De dansende CDS curves van de PIIGS landen

Simpel gezegd is een Credit Default Swap (CDS) een verzekering tegen faillissement. Iets preciezer is het een CDS een contract dat uitbetaalt als er voor de onderliggende waarde van het contract, bijvoorbeeld een overheidslening, sprake is van een credit event. Een commissie van de ISDA bepaalt of een gebeurtenis een credit event is. De prijs van zo’n verzekering, de CDS spread, geeft een indicatie van de verwachting in de markt over de kans op faillissement.
 
Er is nogal wat gebeurt de afgelopen tijd en dat zie je terug in de spreads.  Onderstaand filmpje laat de CDS spreads voor contracten op overheidsobligaties met verschillende looptijden van 6 maanden tot 30 jaar zien van Duitsland, Italie, Spanje, Portugal, Ierland en Griekenland. Het begint in  april 2009. Als het me nog lukt om een tijdsbalk erin te zetten met de belangrijkste beleidsmaatregelen zal ik een update posten. 
 
Advertisements

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s