Hoe goed voorspellen credit rating agencies faillissementen?

Wat hebben we aan de ratings van credit rating agencies? Volgens dit paper kun je beter publiek beschikbare gegevens gebruiken (accounting data en marktprijzen) dan de ratings van credit rating agencies.

We demonstrate that ratings are in fact a poor predictor of corporate failure: they are dominated by a simple model based on publicly available information at both short and long horizons and fail to capture relevant variation in default probabilities.

Ze hebben ook nog een mooi plaatje dat laat zien dat een model met alleen openbare data het beter doet op de korte termijn.

Advertisements

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s